به گزارش پیام آوران معدن و فولاد: شرکت معدنی و صنعتی گلگهر (کگل) با تحقق بیش از ۹۵ هزار میلیارد تومان درآمد در ۸ ماهه ۱۴۰۵، عملاً کل درآمد سال مالی گذشته را پوشش داد. با توجه به انحراف مثبت نرخ فروش گندله و عبور آن از سطح ۱۴.۴ میلیون تومان در تن نسبت به نرخ ۱۱.۷ میلیونی بودجهشده، پیشبینی میشود با تداوم فروش ماهانه و احتساب درآمدهای کنسانتره و سرمایهگذاریها، مجموع درآمدهای سالانه شرکت به مرز ۱۸۰ همت و سود خالص آن به بیش از ۲۵ تا ۲۷ هزار میلیارد تومان برسد.
«معدنی و صنعتی گلگهر» در عملکرد ۸ ماهه ۱۴۰۵ بیش از ۹۵ هزار میلیارد تومان درآمد کسب کرده و عملا تمام درآمدهای دوره سال مالی ۱۴۰۴ (اسکیل ۱۲ ماهه) را کاور کرده است! رقم درآمدهای سال مالی قبل برابر با ۹۵.۸ همت بوده و عملا از اینجا به بعد، در ۴ ماه آینده، درآمدهای «کگل» به منزله رشد درآمدی نسبت به سال قبل تلقی خواهد شد.
انحراف مثبت نرخ فروش
در بودجه عملیاتی ۶ ماهه دوم ۱۴۰۵ تیم مدیریتی برآورد کرده نرخ فروش گندله داخلی برابر با ۱۱.۷ میلیون تومان خواهد بود! حال آن که در مردادماه با عبور نرخ فروش گندله از ۱۴ میلیون تومان و ثبت نرخهای بالاتر از ۱۴.۴ میلیون تومان در شهریورماه شاهد انحراف مثبت این پارامتر بنیادی هستیم که منجر به تعدیل مثبت رقم نهایی درآمدها و سودسازی شرکت خواهد شد.
جلوتر از بودجه
در بودجه برآوردشده در نیمه دوم مجموعا ۸۳.۵ همت درآمد از محل فعالیتهای اصلی (فروش داخل و صادراتی) حاصل خواهد شد. برای تحقق این رقم، باید ماهانه به طور میانگین ۱۳.۹ همت درآمد وارد شرکت شود و نکته مثبت اینجاست که در مردادماه شرکت رکورد زده و بالغ بر ۱۵ همت درآمد کسب کرده است و پیشبینی میشود با توجه به روند صعودی نرخ فروش محصول اصلی، درآمد ماهانه در ماههای آتی از عدد مورد نیاز یعنی ۱۳.۹ همت بالاتر گزارش شود.
تعدیل مثبت درآمدهای محصول اصلی
در ۸ ماه گذشته به طور میانگین ماهانه ۹۲۶ هزار تن گندله در بازارهای داخلی و صادراتی فروخته شده است. در صورت تداوم این روند با نرخ فروش شهریورماه یعنی ۱۴.۴ میلیون تومان در هر تن، در ۴ ماه آینده «کگل» پتانسیل درآمدی به ارزش ۵۳ الی ۵۴ هزار میلیارد تومان خواهد داشت که با احتساب درآمد دو ماه قبل این محصول (تیر و مرداد)، رقم درآمدهای ۶ ماهه این محصول در سطح ۷۸ همت برآورد میشود که نسبت به رقم بودجهشده یعنی ۷۰ همت، پتانسیل تعدیل مثبت ۸ همتی در محصول اصلی دیده میشود. البته با این روند صعودی قیمت دلار و تورم محیط اقتصادی، در صورت تداوم شرایط فعلی، بعید نیست که در شهریورماه نرخ فروش گندله از ۱۵ میلیون تومان نیز عبور کند.
تارگت درآمدی ۱۸۰ همتی
«کگل» در ۸ ماهه به درآمد ۹۵ همتی رسیده و تمام درآمدهای سال قبل را کاور کرده است. حال در ۴ ماه آینده نیز از محل فروش محصول اصلی پتانسیل ۵۴ همت درآمد دارد و این یعنی رقم درآمدها میتواند به حوالی ۱۵۰ همت برسد و تا همین جای کار، میتوان یک رشد حداقل ۵۵% الی ۶۰% نسبت به سال قبل را انتظار داشت. البته درآمد فروش دیگر محصول شرکت یعنی کنسانتره سنگ آهن را نیز باید مد نظر قرار داد؛ در بودجه برآورد شده تقریبا ۱۴ همت درآمد از محل فروش این محصول برآورد شده و با احتساب درآمد سرمایه گذاریها (۹ همت در بودجه)، میتوان برای دوره ۱۴۰۵ تارگت درآمدی ۱۷۵ الی ۱۸۰ همتی را انتظار داشت.
برآورد سود حداقل ۲۵ همتی
حاشیه سود سال قبل ۱۶% بوده و در ۶ ماهه نخست نیز حاشیه سود ۱۳% گزارش شده است. اگر مارجین دوره جاری را ۱۵% لحاظ کنیم، سود خالص دوره ۱۴۰۵ تقریبا ۲۵ الی ۲۷ همت برآورد میشود که نسبت به سال قبل یعنی ۱۵.۳ همت، رشد حداقل ۱۰ همتی را در این سناریو خواهیم داشت.
منبع: بورس ۲۴
